Sentiment analysis: Week #46

RU Version: week #43

Обзор создан для проекта Crypto Shaman.

Анализ строится на фундаментальный факторах, показателях блокчейна, статистическом анализе. Никакого технического анализа графиков, только анализ настроения толпы. Как известно, толпа чаще всего ошибается, рынок ходит против большинства. Задача текущих обзоров — собрать как можно более объективную и разностороннюю оценку сентимента рынка.

В этом обзоре рассматриваются следующие метрики:

• Аналитика известных трейдеров. Собрано 10 криптовалютных блога, в которых каждый трейдер высказывает свое мнение. Это не совсем мнение толпы, но трейдеры подобраны с самым разным подходом и самой разной статистикой успешной отработки.
• Аналитика платных Telegram каналов. Собрано 15 сигнальных (платных) каналов, наиболее подходящих для анализа сентимента. Авторы публикуют свои сделки и аналитические обзоры, на анализе которых можно понять настроение автора и тех, кто платит деньги за его сигналы.
• Настроения в социальных сетях. Анализ Твиттера, Телеграмма, Reddit, поиск ключевых слов в этих социальных сетях.
• Ставка финансирования. Данная метрика не может быть подделана биржей, поэтому ее значения являются надежными и статистически неплохо отрабатывающими.
• Индикатор MVRV. Данный ончейн индикатор пытается рассчитать реализованную прибыль крупных игроков в соотношении с общей капитализацией. При определенных настройках имеет хорошую статистику отработки.
• Ликвидации. Количество ликвидированных позиций является хорошим индикатором того, на сколько цена верно выбрала направление движения. Как известно, рынок идет по пути наименьшего сопротивления.
• Индекс Fear & Greed. Индекс страха и жадности строится на анализе настроений в социальных сетях.
• СМЕ ГЭП. По статистике, 90% всех гэпов закрываются.
• Исторические объемы. На позапрошлой неделе возникла ситуация, которая встречается в среднем 2 раза в год.
• Еженедельный опрос. Телеграм опрос трейдеров “куда раньше дойдет цена”.

На 21.11.2022 цена биткоина 16 262$. C прошлого обзора week #43 биткоин снизился на -4 438$ (-21.6%). Начиная с week #38 и вплоть до week #43 говорилось о том, что рынок неизбежно ждет снижение. Спустя 4.5 месяца узкого боковика, цена наконец отработала все эти обзоры.

Аналитика известных трейдеров

В данном блоке собрано 10 специалистов, проекты которых были выбраны для сбора статистики по общим настроениям трейдеров с опытом торговли. Данные проекты существуют от четырех лет, имеют неизменный бренд и авторский подход к анализу рынка. В блогах имеют большое количество аудитории.

У каждого трейдера разный подход. Некоторые специалисты рассматривают биткоин с точки зрения фундаментала и движений в блокчейне, кто то анализирует с точки зрения объемного анализа, кто то работает с индикаторами собственной настройки\производства. Поэтому подборка максимально разносторонняя.

Наблюдения собраны на основе постов\обзоров последней недели, поэтому данные актуальные.

1. Hamaha (140 000 подписчиков)

В последний раз апдейт от Хамахи о том, что он покупает токен биржи FTX (10 дней назад). До этого был обзор на биткоин месяц назад, в котором рынок ожидался выше 26 000$.

Автор в очередной раз доказал, что его необходимо воспринимать как реверсивный индикатор. Больше новостей не было. Согласно правилам, берется последняя актуальная оценка, пускай и старая.

Вывод: рост

2. Mr. Mozart (102 000 подписчиков)

Ожидание от рынка — снижение вплоть до 13 800$

Вывод: снижение

3. Слезы Сатоши (102 000 подписчиков)

Автор ждет движения биткоина к 11 000$ — 14 000$ как более приоритетный сценарий. В случае же роста выше 20 000$, биткоин ждет затем более глубокое погружение.

Вывод: снижение

4. Главный по крипте (63 000 подписчиков)

Данный автор является одним из тех, кто все время медвежьего рынка покупал и докупал биткоин, говоря о росте. Но на данный момент автор колеблется, откровенно не понимая, что происходит. Основное ожидание это небольшое снижение.

Вывод: снижение

5. MMarketMaker (62 000 подписчиков)

Автор так же один из тех, кто с самого ATH на каждой волне снижения писал о росте. Сейчас обзоры 50\50, преимущественно локальные обзоры. Последний локальный обзор в пользу снижения.

Вывод: снижение

6. Top Traders (51 000 подписчиков)

За полтора месяца наблюдений за рынком, авторы без изменений твердили о росте. Сейчас обзор более сдержан, и общее настроение обзора в пользу снижения

Вывод: снижение

7. Trade by Booba (48 000 подписчиков)

Автор так же один из тех, кто полтора месяца (пока за ним наблюдал), твердил о росте. Текущее падение называет черным лебедем. Но общая оценка рынка в приоритете на рост к 28 000$.

В одном автор прав. На рынке сейчас паники куда больше, чем полтора месяца назад, это видно как по оценкам выше, так и по оценкам ниже.

Вывод: рост

8. Pimen (17 000 подписчиков)

Ожидание от рынка — снижение к 11 000$ — 13 000$.

Вывод: снижение

9. Crypto Mentors (18 000 подписчиков)

Автор рассматривает локальную картину и на локальной картине ожидается снижение и обновление дна. Допускается при этом короткий вынос вверх к 17 000$.

Вывод: снижение

10. Dow Jones Crypto (10 000 подписчиков)

Автор держит лонг, ожидает краткосрочный рост.

Вывод: рост

Итог

• Hamaha — рост
• Mr. Mozart — снижение
• Слезы Сатоши — снижение
• Главный по крипте — снижение
• MMarketMaker —снижение
• Top Traders —снижение
• Trade by Booba —рост
• Pimen —снижение
• Crypto Mentors — снижение
• Dow Jones Crypto — рост

В прошлом обзоре week #43, 9\10 аналитиков смотрело в пользу роста. Сейчас ситуация кардинально изменилась. В пользу снижения смотрят 7\10, в пользу роста всего 3\10. Даже те, кто все снижение биткоина писали о скором росте, сейчас шортят или рассматривают дальнейшее погружение.

Составив статистику на основе 10 трейдеров, 30% мнений в пользу роста (в прошлый раз было 95%).

Аналитика платных Телеграм каналов

С целью расширить аналитику предыдущего блока, были отобраны и проанализированы 15 закрытых (платных) VIP каналов, которые часто идут вместе с публичными большими аналитическими каналами в телеграмме и ютубе.

Цель данного блока — изучить характер настроений трейдов, за которую многие участники рынка отдают в сумме десятки тысяч долларов. В данный список включены как каналы-старожилы, так и молодые. Публичный обзор это одно, а то, как автор в платном канале торгует на дистанции — совсем другое, и оценить “облако настроений” может быть очень полезно.

Основным аргументом включить в список тот или иной канал была более менее адекватная подача информации. Помимо сигналов очень желательно, что бы был еще и хотя бы короткий, но обзор на рынок. Памподамп каналы, каналы вмещающие лишь сигналы, airdrop-ы, боксы, nft тематика — исключались.

Анализируются последние 7 дней постов с упором на последние 3 дня. Если контент давно не выпускался — сохраняется последнее настроение. Так как это сигнальная группа, актуальное ожидание отработки не дальше чем 7 дней.

Конфиденциальность информации из данных каналов сохраняется по причине авторского права, но общая оценка настроения авторов будет рассчитываться.

1. BelnCrypto Premium Channel

“Вверх или вниз” — автор не определился

Вывод: 50\50

2. Coin coach

За неделю было информации не много, но все сделки лонговые.

Вывод: рост

3. MM club

Сделки за полторы недели были в обе стороны, сейчас настроение шортовое.

Вывод: снижение

4. Crypto coin B

По биткоину и эфиру ожидание снижения недавнему Low

Вывод: снижение

5. DW Trade

Сделки только в шорт за последние дни

Вывод: снижение

6. Ghost trade

Ожидание обновления дна.

Вывод: снижение

7. Ковчег

Рынок по мнению автора выглядит шортово.

Вывод: снижение

8. Волновой aнализ

Ожидание роста как от биткоина, так и от фондового рынка

Вывод: рост

9. P4M

Ожидание по биткоину рост

Вывод: рост

10. Jewtrade

Торгуется чисто альта, оценку рынка автор не делал. Сделки 50\50

Вывод: 50\50

11. Romanov

Ожидание снижения к 14 000$ и ниже

Вывод: снижение

12. Trading in crypto TG

По эфиру ожидается снижение

Вывод: снижение

13. Booba Сигналы

Сделок мало, но они все в пользу роста

Вывод: рост

14. Азиз аналитика

Автор склоняется больше к снижению

Вывод: снижение

15. FED RUSSIANS INSIDER

Обзор на бтц.. ужасен. Среднесрочное ожидание от рынка — снижение, но в пользу роста дается 51% против 49% в пользу снижения.. В общем 50\50

Вывод: 50\50

Итог

• BelnCrypto Premium Channel — 50\50
• Coin coach — рост
• MM club — снижение
• Crypto coin B — снижение
• DW Trade — снижение
• Ghost trade — снижение
• Ковчег — снижение
• Волновой aнализ — рост
• P4M — рост
• Jewtrade — 50\50
• Romanov — снижение
• Trading in crypto TG — снижение
• Booba Сигналы — рост
• Азиз аналитика — снижение
• FED RUSSIANS INSIDER — 50\50

С прошлого обзора week #43 ситуация кардинально изменилась. В прошлый раз мнения распределились по каналам так: 10 — рост, 3 — не определились, 2 — снижение. Сейчас же мнения распределены: 4 — рост, 3 — неопределенность, 8 — снижение

Общее настроение: 26% смотрят в пользу роста, 53% в пользу снижения (в прошлый раз 76% рост, 13% снижение).

Настроения в социальных сетях

Далее будет изучена активность в социальных сетях, связанная с биткоином и крипторынком.

Telegram

Активность в Telegram немного выросла на волне снижения, но затем сильно упала, практически в 3 раза.

Если взглянуть на более старший ТФ, видно, что активность в Telegram исторически низкая. Можно с уверенностью констатировать, что крипта в Telegram умирает.

Twitter

Активность в Twitter не снизилась. Текущее снижение на графике это данные за новый день, который только только начался (на момент написания обзора).

Keywords

При поиске по ключевым словам анализируются социальные сети: Telegram, Twitter, Reddit. Закономерность реакций у каждого графика разная, но среднесрочно эти ключевые слова могут показывать или кульминацию трендового движения или готовящееся будущее движение.

Необходимо понимать, рынок двигается против толпы. Когда замечен всплеск интереса на покупку, стоит ожидать снижения, если же на продажу — рост.

“Buy” & “dip” keywords

Логика: После всплеска выше определенного значения должно идти снижение в скором времени. Детальное описание в week 39.

Активность во время снижения была пиковая. В предыдущие такие всплески, цена на какое то время уходила в боковик.

“bear” keyword

Логика: Всплеск предшествует росту или же во время пика падения. Детальное описание в week 39.

Во время волны снижения наблюдался небольшой всплеск. Но все же меньше, чем когда биткоин снижался с 30 000$ до 17 000$.

“short” keyword

Логика: Всплеск предшествует росту или же во время пика падения. Детальное описание в week 39.

Наблюдается серьезный всплеск.

Итог

Наблюдается всплеск тех, кто шортит. Это является признаком остановки. Такой всплеск как правило ведет к остановке движения на средних таймфреймах. Очень вероятно, что будет боковик.

Ставка финансирования

Данный индикатор возникает благодаря рынкам фьючерсов. Говоря простыми словами, если на рынке слишком много лонг позиций (рынок скорее всего растет), то каждые 8 часов от общей маржи каждой лонг позиции на фьючерсах отнимается определенный процент и распределяется между шорт позициями. И наоборот. Размер этих самых процентов показан на графике ставки финансирования. Детальнее о ставке финансирования можно прочесть тут.

Как этим пользоваться?

Слишком высокая ставка финансирования приводит к очень скорому снижению. Слишком низкая ставка приводит или к росту или к остановке падения. Все трендовые движения роста или падения сопровождаются спокойной ставкой финансирования, то есть толпа не отдает предпочтение направлению текущего движения. Как только всплеск — цена в скором времени идет в обратную сторону.

Детальный статистический анализ метрики приведен в week 39.

Binance

Во время падения наблюдался очень большой всплеск ставки финансирования в пользу шортов. Скорее всего поэтому цена остановила свое падение. На данный момент ставка финансирования положительная, панических настроений не наблюдается.

Bitmex

Во время падения так же наблюдался очень большой всплеск ставки финансирования в пользу шортов. Но сейчас ставка финансирования в норме, шортовых настроений не наблюдается.

Итог

С точки зрения анализа ставки финансирования, перепроданности сейчас нет. На той неделе она была и четко было видно, как после всплеска шортовых настроений цена получила откат.

MVRV Indicator

Соотношение рыночной капитализации к реализованной (Market Cap versus Realized Cap, MVRV) — популярный ончейн-индикатор, помогающий выявлять ценовые минимумы и максимумы биткоина. Индикатор MVRV предназначен для анализа долгосрочных тенденций и циклов. Применяется в качестве инструмента обнаружения двух основных рыночных фаз — накопления и распределения.

MVRV основан на идее борьбы двух типов участников рынка — спекулянтов и ходлеров. В контексте индикатора, ходлеры — инвесторы, отказавшиеся от краткосрочной финансовой выгоды в пользу долгосрочной перспективы. Спекулянты — нацеленные на краткосрочную выгоду трейдеры. Показатель помогает определить, какие именно игроки преобладают на рынке в конкретный момент времени.

Детальнее можно прочитать об этом индикаторе здесь.

Как правило, чем выше коэффициент MVRV, тем больше невостребованная прибыль и в свою очередь, выше риск того, что держатели BTC начнут продавать и уменьшать свои риски. Если коэффициент MVRV низкий, это может быть хорошим временем накапливать позиции.

Данный индикатор нельзя считать очень точным, так как его показатели легко могут быть искажены. Основная проблема индикатора в том, что при переводе к примеру 100 000 btc индикатор может считать это покупкой или продажей, хотя на самом деле это был перевод из одного кошелька на другой одним владельцем.

30 days ratio

Детальное описание в week 39.

Индикатор заходил уже в зону большой перепроданности. Обычно от выделенных отметок цена получала остановку или же отскок.

Итог

Согласно индикатору, как минимум, цена должна уйти в боковик.

Ликвидации

На волне снижения лонгов было ликвидировано много, но необходимо учесть, что снят 4.5 месячный минимум, за которым должно быть очень много ликвидности. И все же не смотря на обновленный Low, несмотря на большой медвежий бар на недельном ТФ, было ликвидировано шортов больше в боковике.

Это говорит о том, что не смотря на шортовый сентимент все эти месяцы, по итогу видно, что шортило больше, чем лонговало.

ГЭП на СМЕ

Данный гэп это разрыв между ценой пятничного закрытия торгов и открытием в понедельник на биткоине. Технического объяснения данному явлению нет, так как это не традиционный фондовый рынок и основные проторгованные объемы проходят не на Чикагской товарной бирже.

Но все же математическая статистика говорит в пользу того, что 90% всех этих разрывов рано или поздно перекрываются, как правило в течении следующей недели.

Текущий ГЭП находится у ~16 500$, на 6% ниже текущей цены

BTCUSDT 2H (TradingView)

Fear & Greed Index

Индекс страха и жадности показывает настроение рыночных игроков, анализируя социальные сети на ключевые слова. Пиковые значения этого индикатора, согласно заявлениям авторов, сигнализируют о перекупленности или перепроданности биткоина.

Изучив индикатор, можно сделать вывод, что исторические значения “дна” рынка приходятся на значение 10 или же от этого значения формировался серьезный отскок.

Детальнее описание тут.

Значение индикатора: 31

Индикатор показывает сбалансированное положение.

Исторические объемы

Это не совсем сентимент, но все же событие историческое, не могу не обратить на него внимание. За основу взят логарифмический график, а так же объемы с планкой в 500 тыс. btc.

BTCUSD 1W (TradingView)

Данный объем цена превышала всего несколько раз за последние 5 лет и каждый раз цена являлась либо экстремумом трендового движения, либо остановкой движения и уход в боковик. Объем за позапрошлую неделю является как раз одним из таких случаев, которые происходят 1.8 раза в год в среднем.

О чем это говорит? После затяжного падения, закончившегося в июне, появился первый всплеск, после которого цена ушла в боковик на 4.5 месяца. Далее совсем не на много обновление Low (-10% от Low июньского Low) формируется второй исторический всплеск объема.

Очень похоже, что цена близка к очередному экстремуму. Это не означает, что биткоин нащупал окончательное дно, нет. Но судя по этому графику, близок локальный и достаточно серьезный откат после затяжного медвежьего рынка.

Еженедельный опрос

5го ноября, перед обновлением дна, хоть и не делал сентимент обзор, но делал опрос. Результаты 50\50 были, что хорошо было для падения.

Результаты опроса на этой неделе. Перевес в сторону обновления минимумов и движения ниже

Опросы за прошлую неделю о общем настроении на рынок:

Зона 12 000$ многими криптанами выделяется, как в технических обзорах, так и VIP каналах. Это также видно и по опросу ниже

Опросы всех sentiment обзоров:

BTCUSDT 1D (TradingVirew)

Как итог, даже локально, серьезный перевес в пользу дальнейшего снижения. Наблюдается также выраженное массовое ожидание отметки 12 000$.

Общий итог

В прошлом обзоре 9\10 трейдеров смотрели в пользу роста. Сейчас в пользу роста смотрит всего 3\10 трейдеров (30% в рост, против 70% за снижение). В VIP каналах всего 26% за рост, 53% за снижение (в прошлый раз было 76% за рост).

Наблюдается очень большой всплеск желающих продавать, согласно замерам в Twitter.

Индикатор Fear&Greed продолжает оставаться в сбалансированном положении.

MVRV дает первые признаки локальной перепроданности.

Интересная ситуация на графике ликвидаций. Не смотря на выход из боковика и обновление 4.5 месячного боковика, цена получила ликвидаций меньше, чем за 1.5 месяца накопления и роста внутри боковика. В результате выноса в обе стороны, по итогу, шортов оказалось больше.

Выводы и мнение автора

Мои обзоры были едва ли не единственными на всем крипто СНГ пространстве в Telegram, которые писали о недавнем обвале. И в рамках этого снижения я действительно думал, что импульсно пойдем на 15 000$, 12 000$ и возможно даже 9 000$. Но FUD на рынке продолжает расти, а цена упорно не хочет падать.. Что и заставило задуматься о верности среднесрочных взглядов сейчас.

По сравнению общим итогом week #43, ситуация кардинально другая. Сейчас большинство аналитиков и платных телеграм групп смотрят в пользу снижения. Да, жадность в пользу снижения не сопоставима жадности к росту 3 недели назад. Но все же ожидание снижения сейчас серьезно выражено.

Еще несколько слов о характере настроений после снижения. После падения с 30 000$ до 17 000$ большинство аналитиков называло это ложным выносом, шейкаутом и рассчитывался скорый серьезный рост. Сейчас же аналитики о подобном не говорят даже близко.

В социальных сетях действительно наблюдается желание продавать. Разгоняется множество FUD-ов. За эти две недели был негатив по поводу Crypto.com, Gate.io. Liquit остановил торговые операции и заблокировал вывод. Ходят слухи о проблемах с Grayscale. При всем этом рынок ощущает последствия от краха FTX. Удивительно то, что не смотря на огромное количество FUD-а, рынок не снижается, боковик длится уже две недели. Собственно это и побудило на меня взглянуть на рынок по другому, еще до начала изучения актуального сентимента. Говоря простыми словами: FUD-а льют в последние две недели много, результата нет, цена не обновляет свой минимум.

Ситуация с историческим объемом на стороне того, что биткоин близок к экстремуму, или же как минимум — уход снова в длительный боковик.

Ситуация с ликвидациями так же заставляет задуматься. По итогу оказалось, что при минимальном движении вверх шортов было ликвидировано больше, чем лонгов после обвала рынка.

ГЭП на СМЕ как вишенка на торте в пользу локального роста и продолжения боковика.

Что же в конце концов я думаю по будущему крипторынка сейчас? На лицо множество аргументов в пользу как минимум остановки движения. Цена, в целом, может обновить недавний Low, но совсем не на много.

Наиболее вероятный сценарий — уход в боковик на несколько недель с возможным обновлением Low, но совсем ненадолго. Основной приоритет направления движения — рост.

Оптимистичный сценарий — быстрый возврат к 20 000$, в таком случае цена уйдет к верхней границе 4.5 месячного боковика, то есть 25 000$. И далее будет закрыт разрыв в области 25 000$-30 000$. Рост вплоть до 30 000$ может быть невероятно импульсным, всего за несколько недель.

Маловероятный сценарий — движение к 12 000$. Именно там многие криптаны, судя по опросам, ждут биткоин, чтобы закупиться. Даст ли ММ дойти туда? Судя по актуальным наблюдениям — пока что нет.

Если вам интересны другие ресерчи автора, а также актуальные мысли по крипто рынку, следите за Telegram каналом Crypto Shaman.